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作者:CoinFound,TradFi × Crypto数据科技公司

原文标题:2026年TradFi x Crypto展望:驱动2026年的8大宏观力量与7大投资趋势

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1 月 21 日,CoinFound 正式发布《CoinFound 年度报告:TradFi x Crypto 2026 年展望》,该份报告聚焦 TradFi 与 Crypto 的深度融合趋势。以下为报告的概要内容:

2025 是“融合临界点”,2026 将进入“可编程金融”加速期。

报告中提炼 8 大 Mega Forces 与 7 大趋势展望:从稳定币 2.0 争夺全球支付基建,到 RWA 从“发行”走向“效用”,再到股票代币化、DAT 分化与集中等关键变量。

2025 年 传统金融 x Crypto 重要事件时间线

2026年,以下宏观趋势将影响TradeFi x Crypto领域:

• 法币体系信任危机与硬资产回归: 面对全球债务螺旋与“财政主导”风险,机构加速配置黄金、比特币及大宗商品等“硬资产”以对冲法币信用侵蚀。

• 地缘政治驱动并行清算体系落地: 金融基础设施的“去武器化”需求推动区块链成为独立于 SWIFT 的备选结算方案,原子结算机制有效降低了跨境交易中的信任与对手方风险。

• AI 生产力变现与机器支付兴起: AI 投资重心从算力硬件转向经济生产力生成,催生了 AI Agent 对合规稳定币及链上自动结算的刚性需求,以实现机器间的价值确权。

• 能源成为核心资产与矿企基建化: 电力短缺促使矿企转型为“混合计算中心”,其稀缺的电力接入权(Time-to-Power)引发科技巨头并购,驱动矿企估值向数据中心基础设施重构。

• 链上资产(RWA)从发行迈向效用: 资产代币化进入“可编程金融”阶段,RWA 不再仅是数字化凭证,而是作为 24/7 核心抵押品大幅提升回购市场与全域流动性的资金效率。

• 私募信贷面临压力测试与透明化转型: 2026 年到期债务潮或引发违约风险,倒逼行业从“黑箱”转向基于零知识证明(ZK)的实时链上透明审计,以规避 DeFi 连环清算危机。

• 基础设施从碎片竞争走向巨头整合: 市场进入类似电信行业的整合期,支付与金融巨头通过并购稳定币中间件及托管商完成赛道卡位,消除冗余并构建合规护城河。新兴市场从投机转向结构性依赖: 加密资产在新兴市场已深化为支付与汇款的底层工具,庞大的真实用户场景使其成为连接 传统金融 资产与全球零售流动性的核心枢纽。

2026年的趋势展望如下:

1.RWA市场结构性爆发,稳定币筑底3200 亿市场,权益与大宗商品将成为新增长点

2.稳定币进入2.0时代,从加密支付到争夺全球支付基建

3.股票代币化流动性或快速增长,DeFi融合将成关键

4.私募信贷RWA转向“资产驱动”,在“违约”风险压力下或加速分化

5.黄金与大宗商品RWA 开启“全资产抵押”新纪元

6.RWA 流动性将进一步集中,三类RWA资产正在受到交易所青睐

7. 加密概念股“兴起”、DAT的“分化“与”集中”

总结

2025 年总结:2025 年是 TradeFi 与 Crypto“去魅与融合”的一年。区块链技术正在从“革命”的光环,还原为一种高效的记账与结算技术。国债 RWA 的成功证明了传统资产上链的可行性,而贝莱德等巨头的全面入局则为行业提供了不可逆转的信用背书。

2026 年预测:2026 年将是“二级市场爆发与信用扩张”的一年。我们判断:

• 流动性爆发:随着基础设施的完善,RWA 将从“持有生息”转向“高频交易”。

• 信用下沉:资产类别将从高信用的国债,下沉至企业债、股票及新兴市场信贷,风险溢价(Risk Premium)将成为新的收益来源。

• 风险提示:随着 RWA 规模扩大,链下资产违约(Off-chain Default)传导至链上清算(On-chain Liquidation)的复杂性将是最大的系统性风险。

2026 年,不论是 TradeFi 还是 Crypto,都将统一于“On-chain Finance”这一旗帜之下。

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